Правила управления капиталом в форекс

Большинство форекс трейдеров считают, что ключ к успеху – прибыльная торговая стратегия. Но даже лучшая стратегия бесполезна без учёта правил управления капиталом. Что это такое и зачем это нужно?

Форекс – это вам не казино!

Есть много теорий, пытающихся объяснить поведение цены. В целом они сводятся к двум точкам зрения:

• Цена зависит от предыстории, т.е. имеет закономерности;
• Цена определяется случайными факторами и не предсказуема.

Сторонники первого подхода ищут закономерности на графике. Например, если наблюдается тренд – цена, скорее, будет идти в его направлении, а не в обратном. Если же допустить, что цена меняется случайным образом, то остаётся довольствоваться теорией вероятности, как в казино.

Но это крайние точки зрения, а истина где-то посередине. Поэтому на практике часто используется смешанный подход: сделка открывается по торговым сигналам, а закрывается по достижении определённого уровня прибыли или убытка.

Универсальных правил управления капиталом на рынке форекс не существует, они во многом связаны с индивидуальным стилем торговли и стратегией. И всё же полезно помнить, что с каждой убыточной сделкой восстановить депозит становится труднее. Например, убытки в 20% потребуют заработать 25% прибыли только для восстановления исходной суммы. А вот если осталось всего 25% от депозита, прибыль должна составить целых 300%.

Вот почему принцип Мартингейла, при котором с каждой убыточной сделкой увеличивается торговый лот (чтобы одной прибылью перекрыть все убытки), на форексе не работает. Мало того, что этот принцип не имеет ничего общего с правильным расчётом риска на сделку, так ещё можно сорваться в «штопор», когда просадки будут становиться всё глубже. Это уже зависит от соотношения прибыли к риску, характерного для торговой стратегии.

Поэтому все подходы к управлению капиталом на форексе относят либо к Мартингейлу, либо к «анти-Мартингейлу».

При втором подходе величина лота пропорциональна размеру депозита: с ростом суммы лот также возрастает и наоборот. Но здесь возможно несколько вариантов:

• Размер лота определяется допустимым убытком (например, 5% от депозита) при неизменном стоп-лоссе;
• Стоп-лосс устанавливается исходя из конкретной ситуации на рынке, а размер лота рассчитывается через допустимый убыток;
• Стоп-лосс не устанавливается вообще, а убыточная позиция закрывается при достижении заданного уровня убытка.

Наиболее гибким является второй подход, учитывающий состояние рынка (например, уровни поддержки и сопротивления, сигналы индикаторов и т.д.). А вот третий подход – самый неудачный, он превращает торговлю в азартную игру. Поэтому ведущая роль в открытии и закрытии сделок должна принадлежать торговой стратегии, а правила управления капиталом – необходимая страховка от больших убытков.

Это надо помнить!

Основной принцип управления капиталом, справедливый для любого рынка, в том числе и для форекса, можно сформулировать так:

Максимально допустимый убыток на 1 сделку должен быть таким, чтобы средняя убыточная серия с запасом перекрывалась прибыльными сделками.

Или, что то же самое, грамотное сочетание торговой стратегии и правил управления капиталом на форекс никогда не должно допускать не только слива всего депозита, но и необходимости дополнительного внесения средств (такая ситуация называется маржин колл).

И ещё одно правило: лучше уменьшить лот, чем вносить изменения в тщательно отработанную стратегию. Всех денег не заработать, а загубить стратегию – проще простого.

И немного интересного

Российская компания «United Traders» была специально создана для трейдинга и постоянно проводит конкурсный набор сотрудников.

Конкурс состоит из нескольких этапов, в течение которых трейдер обязан заработать определённую прибыль, не нарушая требований по управлению капиталом. Как правило, суммарные убытки за всё время каждого этапа конкурса не должны превышать 1,5-2% от депозита! Если это требование не выполняется, трейдер снимается с конкурса.

За время своего существования компания United Traders подготовила десятки тысяч профессиональных трейдеров, часть из которых получили в своё распоряжение торговые счета более 1 млн. долларов. И фактически второй по значимости человек в компании после директора –  риск-менеджер.

Заключение

Иногда приходится слышать о торговых стратегиях, основанных на управлении капиталом. На самом деле, таких стратегий не существует. В основе стратегии должны быть чёткие правила входа в сделку, а не только снижение риска. Но трейдинг без контроля над риском подобен прыжку без парашюта.