Методы анализа финансовых рынков

Банкир Джон Морган как-то сказал, что если все подряд стали интересоваться акциями, то пора их продавать. Помните, в декабре 2014 г. упал рубль и тысячи россиян в панике осаждали обменники? А потом ругали себя за опрометчивость, когда весной у рубля будто открылось второе дыхание. А ведь достаточно владеть методами анализа финансовых рынков, чтобы сберечь и деньги, и нервные клетки! Так что же это за методы и с чем их едят?

При всём разнообразии, эти методы делятся на 2 группы:

• Технический анализ – изучается ценовой график без учёта экономической статистики;
• Фундаментальный анализ – основан на экономической статистике и общеполитической ситуации.

У обоих методов есть убеждённые сторонники. Споры между ними ведутся постоянно, но явного победителя по-прежнему нет.

Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ исходит из стремления рынка к равновесию спроса и предложения. Это зависит от ситуации в экономике, политике, природных факторов и т.д. В политике спокойно, экономика растёт — укрепляется национальная валюта, и дорожают акции. Наоборот, при ухудшении статистики, политической напряжённости и природных бедствиях на рынке идут распродажи, инвесторы переводят средства в надёжные активы, такие как доллар США, швейцарский франк, золото.

Важные экономические показатели публикуются на специальных сайтах в виде таблиц:

Эксклюзивная информация это то, что есть не у всех и за что многие готовы платить. Недостаток такого подхода в том, что не всегда объективные факторы оцениваются адекватно. Рынок может расти вопреки негативной ситуации в экономике, в надежде, что проблемы кратковременны.

Технический анализ

Технические методы анализа финансовых рынков работают только с данными на графике – ценой и объёмами сделок. На основе графика делается прогноз, помогающий принять решение о покупке или продаже актива. Основные предположения технического анализа:

• График учитывает всю информацию, доступную участникам рынка;
• Ситуации на рынке повторяются и дают похожие фигуры на графике;
• Изменение цены имеет инерцию, что приводит к формированию ценовых трендов;
• Поведение рынка в прошлом помогает предсказать будущее.

В рамках технического анализа есть 2 основных подхода, различающихся способами интерпретации данных:

• Графический — изучение формы графика, его внешнего вида;
• Применение индикаторов — математических средств обработки числовых данных.

Графический подход

Этот подход возник намного раньше, т.к. он нагляднее и не нуждается в сложных вычислениях. Простейший вариант графического анализа – построение линий тренда:

Цена «отталкивается» от линий поддержки и сопротивления, давая сигналы к открытию и закрытию торговых сделок. А вот как выглядит типичная фигура разворота вниз восходящего тренда — «голова и плечи»:

В данном случае трейдер следит за пробоем линии поддержки, и если цена закрепляется ниже неё, открывает сделку на продажу.

Индикаторы

Индикаторы применяются для фильтрации данных цены и объёма открытых позиций, помогая увидеть изменения в настроениях рынка, переломные моменты, удобные для совершения сделок. Основные группы индикаторов технического анализа:

• Трендовые (скользящие средние, линии Боллинджера, Аллигатор). В их основе – усреднение цен за определённый период по той или иной формуле;
• Осцилляторы (стохастик, индекс относительной силы). Указывают на ускорение или замедление ценовых изменений.

Пример сделки с использованием скользящих средних:

Здесь красная линия – среднее значение цены за последние 5 дней, голубая – за 20 дней. При пересечении «медленной» линии со стороны «быстрой» снизу вверх открывается покупка. При обратном пересечении покупка закрывается и открывается продажа.

Максимумы и минимумы осцилляторов показывают перекупленность и перепроданность актива. Благодаря этому осцилляторы могут заранее предвещать развороты графика. Например:

При пересечении индикатором индекса относительной силы RSI уровня 30 снизу вверх открывается покупка, а при пересечении этим индикатором уровня 70 сверху вниз покупка закрывается и открывается продажа.

Мастера трейдинга, такие как Александр Элдер, используют комбинации из нескольких индикаторов для более точного выбора точек входа и выхода из сделок.

Заключение

Оба метода анализа финансовых рынков (как фундаментальный, так и технический) не гарантируют знания о том, чего ждать в будущем. Фундаментальный анализ не учитывает массовую психологию, а на графике цены могут не отражаться факты, известные узкой группе людей. Часто эти подходы приводят к противоположным выводам, поэтому использовать их одновременно не рекомендуется.

Как правило, технический анализ подходит для краткосрочных сделок, а фундаментальный – для долгосрочного инвестирования. В любом случае важно применять грамотный контроль над риском: использовать не более 5-10%доступных средств и защищать открытые позиции стоп-лоссом. И, конечно же, залог успеха – выработка надёжной торговой стратегии.